La banque centrale chinoise dévoile des mesures radicales pour stimuler l’économie

La banque centrale chinoise a introduit une série d’ajustements majeurs de la politique monétaire destinés à stimuler la croissance économique et à stabiliser le marché immobilier.

Le gouverneur de la Banque populaire de Chine (PBOC), Pan Gongsheng, a dévoilé mardi un ensemble complet de mesures, notamment des baisses des taux d’intérêt et une augmentation de la liquidité sur le marché.

Les économistes et les acheteurs de maisons ont déclaré à CGTN qu’ils saluaient ces mesures comme des développements positifs.

Pour faire face aux défis actuels du marché immobilier chinois, la PBOC a annoncé que l’acompte minimum pour les prêts hypothécaires pour résidences secondaires sera abaissé de 25 % à 15 % à l’échelle nationale.

L’annonce selon laquelle la PBOC demandera aux banques commerciales de réduire les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires existants pour les aligner sur des niveaux similaires à ceux des prêts nouvellement émis a suscité de nombreuses discussions en ligne. La réduction moyenne attendue est de 50 points de base.

Cette mesure vise à soulager des millions de propriétaires et à stimuler les dépenses de consommation. La banque centrale s’attend à ce que cette mesure profite à 50 millions de ménages. En moyenne, les dépenses totales d’intérêts seront réduites d’environ 150 milliards de yuans (21,3 milliards de dollars) par an.

Wang Silan, un habitant de Pékin qui a acheté son premier appartement en décembre 2020, pousse un soupir de soulagement après la récente annonce.

Avec un prêt hypothécaire de 30 ans fixé à un taux d’intérêt de 4,5 %, Wang a payé des mensualités de 5 700 yuans (810 dollars), a-t-il déclaré à CGTN.

Le sujet « 100 000 yuans de réduction sur le paiement des intérêts pour un prêt hypothécaire d’un million de yuans sur 30 ans » est arrivé en tête de la liste des tendances sur le réseau social chinois Weibo et a attiré l’attention de Wang mardi matin.

« Même si les 100 000 yuans d’économies ne seront pas directement déposés sur mon compte bancaire et que la réduction mensuelle ne sera peut-être pas si notable, c’est certainement un changement bienvenu », a-t-il déclaré.

« Si je n’avais pas acheté d’appartement en 2020, j’en achèterais certainement un maintenant. Louer un vieil appartement ne me semblait pas juste et j’avais l’impression de payer l’hypothèque de quelqu’un d’autre », a-t-il ajouté.

Les récents ajustements de politique monétaire pourraient avoir des conséquences beaucoup plus importantes pour Wang. Selon la banque centrale, le taux d’intérêt moyen des nouveaux prêts immobiliers est tombé à 3,45 % à la fin du deuxième trimestre. Cela indique que Wang pourrait voir son taux hypothécaire diminuer d’un pour cent.

La Banque populaire de Chine (BPC) a réduit de 0,2 point de pourcentage à 1,5 % le taux d’intérêt directeur de l’opération de rachat inversé de sept jours. Le taux préférentiel des prêts (LPR), référence chinoise pour la tarification des prêts, devrait baisser en conséquence.

CGTN a appris d’un associé de la banque que sa banque est convaincue que les LPR vont baisser, mais qu’elle est encore en train de déterminer les détails de l’impact des nouveaux développements sur les acheteurs de maisons.

Luo Yan, qui vit également à Pékin, a déclaré à CGTN qu’elle avait acheté son appartement fin 2023 et qu’il devrait être livré fin 2025.

Elle a commencé à rembourser son prêt hypothécaire lorsque le toit de sa nouvelle maison a été réparé, conformément aux directives gouvernementales. Elle a utilisé son prêt personnel de prévoyance logement, un type de prêt immobilier en Chine financé par les cotisations des employeurs et des employés, qui présente généralement des taux d’intérêt inférieurs à ceux des prêts hypothécaires commerciaux.

« Heureusement, j’ai profité de la baisse des taux d’intérêt de la banque centrale », a déclaré Luo.

En mai dernier, la Banque populaire de Chine a décidé de baisser de 0,25 point de pourcentage le taux d’intérêt des prêts personnels au logement. Le taux d’intérêt pour les primo-accédants dont la durée du prêt est supérieure à cinq ans a été abaissé à 2,85 %.

« Que les prix des maisons augmentent ou diminuent, je ne suis pas trop inquiet. Les maisons neuves bien situées sont toujours très demandées », a déclaré Luo.

Pan de la PBOC a déclaré que la banque centrale étudierait et autoriserait les banques de politique monétaire et les banques commerciales à fournir des prêts pour aider les entreprises qualifiées à acquérir des terrains auprès d’entreprises immobilières dans le but de revitaliser l’utilisation des terrains existants.

Li Yunze, directeur de l’Administration nationale de régulation financière, a déclaré lors de la même conférence de presse qu’à la fin du mois d’août, les prêts au développement immobilier étaient en hausse par rapport au début de l’année, inversant la tendance à la baisse.

La PBOC a également dévoilé un plan visant à réduire le ratio de réserves obligatoires (RRR), le montant d’argent que les banques doivent conserver en réserve.

La banque centrale réduira le taux de réserve de risque de 0,5 point de pourcentage « dans un avenir proche », estimant une injection d’environ un trillion de yuans (140 milliards de dollars) de liquidités dans le système financier.

Selon les conditions du marché, la PBOC pourrait envisager de nouvelles réductions comprises entre 0,25 et 0,5 point de pourcentage plus tard cette année, a déclaré Pan.

La PBOC a également annoncé qu’elle introduirait de nouveaux outils pour soutenir les marchés financiers. Il s’agit notamment d’un mécanisme d’échange de titres, de fonds et de compagnies d’assurance, qui permettra aux institutions financières d’échanger des actifs à faible liquidité contre des actifs de haute qualité et à forte liquidité. La banque centrale a alloué un montant initial de 500 milliards de yuans (71 milliards de dollars) à ce programme.

La banque centrale prévoit également de lancer un programme de rachat d’actions pour soutenir les rachats d’actions et les augmentations de participations des sociétés cotées et de leurs principaux actionnaires. Cela devrait renforcer la confiance du marché et stabiliser les cours des actions.

Les économistes ont généralement salué les dernières mesures politiques de la PBOC.

L’ensemble des mesures prises par la PBOC a dépassé les attentes du marché, a déclaré Wen Bin, économiste en chef de la China Minsheng Bank.

« À mesure que ces politiques seront progressivement mises en œuvre et que leurs effets continueront de se faire sentir, elles devraient stimuler efficacement la demande intérieure, stabiliser les niveaux de crédit et contribuer à une reprise économique régulière », a déclaré M. Wen dans une note.

« Ces ajustements de politique soutiendront mieux le développement stable et sain du marché immobilier, réduisant efficacement le comportement des résidents qui remboursent leurs prêts hypothécaires par anticipation et garantissant la stabilité des opérations bancaires », a déclaré à CGTN Bruce Pang, économiste en chef de JLL Greater China.

Les marchés des actions A chinoises ont bondi mardi, l’indice de référence Shanghai Composite bondissant de 4,15 % à la clôture.