Gold Smashes Record on Fed Cut Bets et Eroding Trust

L’or a grimpé à un niveau record cette semaine, propulsé par des paris sur les réductions de taux de la Réserve fédérale américaine, un dollar américain en bascule et des craintes croissantes concernant l’indépendance de la Banque centrale américaine sous le président américain Donald Trump.

Le prix au comptant de l’or a atteint un pic de 3 578,50 $ l’once mercredi avant de glisser 0,4% de négociation jeudi alors que certains investisseurs ont verrouillé les bénéfices. Malgré le léger retrait, le métal a gagné plus de 30% cette année.

Le rassemblement est fondamentalement alimenté par les attentes de la politique monétaire plus lâche de la Fed des États-Unis. Selon l’outil Fedwatch du groupe CME, les marchés sont des prix dans une probabilité de 98% d’une baisse de taux ce mois-ci.

« Le soutien de l’or est les perspectives du dollar baissier soutenues par les attentes des coupes de la Fed, des investisseurs éloignant des actifs américains et de l’incertitude économique liée aux tarifs », a déclaré Ricardo Evangelista, analyste principal chez Activtrades.

La conduite de l’élan haussier est une crise de confiance dans les institutions américaines. Les critiques publiques de Trump à l’égard de la présidente de la Fed, Jerome Powell, et ont signalé que les efforts pour influencer le conseil d’administration ont suscité des craintes que l’indépendance politique de la Banque centrale américaine soit menacée, un scénario la présidente européenne de la Banque centrale Christine Lagarde a appelé un « danger très grave » pour l’économie mondiale.

« Des préoccupations croissantes concernant l’indépendance de la banque centrale américaine sape encore la confiance des actifs libellés en dollars et poussent les investisseurs vers l’or », ont déclaré les commerçants de Heraeus Metals.

Pendant ce temps, le dollar a chuté de près de 11% depuis janvier, ce qui rend l’or moins cher pour les acheteurs étrangers. Une autre incertitude découle du programme commercial de Trump, qui se dirige vers une confrontation à la Cour suprême pour valider ses vastes pouvoirs tarifaires.

Cet environnement entraîne un changement structurel entre les acheteurs institutionnels. Les données du World Gold Council montrent que les banques centrales prévoient d’augmenter leurs avoirs en or en tant que part des réserves au cours des cinq prochaines années, tout en réduisant leur exposition à un dollar.

Avec ces facteurs fondamentaux intacts, les institutions financières comme Standard Chartered s’attendent à de nouveaux sommets en or.

(Avec entrée de Reuters)